Как Газпромбанк запускает сложные финансовые инструменты на платформе Calypso

Газпромбанк запускает и поддерживает различные опционы, свопы, фьючерсы и другие инвестиционные инструменты для корпоративных клиентов. Как это происходит, рассказывают начальник IT-Управления развития технологий производных финансовых инструментов Андрей Перекрестов и директор по методологии департамента рисков Дмитрий Тихонов.

Немного терминов

Простые финансовые инструменты — операции, которые доступны неквалифицированным инвесторам. Например, покупка и продажа валюты, акций и облигаций.

Сложными могут считаться все остальные инструменты. Они делятся на производные, структурированные, гибридные и синтетические. Можно сравнить сложность финансовых инструментов с эффектом вложенных «матрешек», когда на базовую составляющую наложены дополнительные опциональности и усложнения.

Допустим, квалифицированный инвестор покупает индексную облигацию. Базовая составляющая — это облигация, а усложнение, то есть вложенная «матрешка», — встроенный дериватив. Он определяет формулу выплаты дохода по индексной облигации. Поэтому индексная облигация — сложный инструмент.

Однако можно придумать и другие усложнения. Если рассмотреть опцион на покупку или продажу индексной облигации, получается уже несколько вложенных друг в друга «матрешек», и оценка выплаты дохода сложнее.

Газпромбанк запускает и поддерживает сложные инструменты на базе Calypso. Это международная платформа для автоматизации операций на финансовых рынках.

Почему Газпромбанк использует Calypso

Простые производные инструменты в банке изначально поддерживались с помощью системы собственной разработки. Чтобы создавать и предлагать более сложные финансовые продукты, нужна была платформа, на которой можно делать дополнительные надстройки на базовых инструментах.

Например, если у клиента есть кредит с плавающей ставкой, он может обратиться в банк с целью захеджировать риск роста процентной ставки по кредиту — то есть застраховать себя от роста размера платежей. Чтобы это сделать, банк может предложить множество продуктов, один из них — CapFloor. В случае роста ставки выше определенного заранее уровня клиент получит от банка выплату, которая покроет дополнительные затраты по обслуживанию кредита.

Для развития ИТ-платформы по этому направлению Газпромбанк выбрал Calypso — это общепризнанная система для автоматизации операций на финансовых рынках. К тому же у специалистов банка уже был большой опыт работы с ней. С 2010 года Calypso использовали для учета сделок с валютой, кредитами и депозитами.

Как создают и настраивают новые инструменты

Преимущество платформы Calypso — готовые базовые инструменты: опционы, свопы, фьючерсы. Команда разработчиков выполняет настройку продукта под свои потребности и специфику российского рынка. Это ускоряет время доставки продукта заказчику.

Calypso дает возможность работать с десятками финансовых продуктов. У команды Газпромбанка еще не было ситуаций, когда в системе не оказалось подходящего базового инструмента.

Как исследуют и тестируют новые инструменты

Бизнес-подразделение выясняет и определяет потребности клиентов в новых продуктах. Дальше передает эту информацию команде развития производных финансовых инструментов. Специалисты выбирают базовую модель продукта в Calypso, изучают и оценивают, как ее нужно настроить.

Затем подключается департамент риск-менеджмента. Коллеги разбираются, как работает модель Calypso, изучают прайсинг, определяют справедливую стоимость продукта. Для этого специалисты строят собственные финансовые модели на Java, C++ и Excel/VBA. Результаты полученных моделей сравнивают с существующими в Calypso. Основная цель — убедиться, что модели Calypso работают адекватно, попадают в рынок и в целом соответствуют ожиданиям. Проводятся качественная и количественная валидации сходимости. Затем проверяются различные рисковые отчеты, которые уже позволяют измерять риски и контролировать их.

Основная метрика сходимости — попадание в текущую справедливую стоимость (ТСС). Это показатель, который определяет, сколько должен стоить инструмент на рынке. Например, цена сложного опциона на определенную акцию зависит от множества рыночных параметров, торгуемых в этот день. Порой еще от каких-то исторических значений и параметров самого опциона. Calypso же должна правильно учитывать всю эту информацию, чтобы сформировать адекватную рынку стоимость продукта.

У экзотических опционов нет ограничений к усложнениям — можно придумать любой опцион и любую структуру выплаты дохода. Трудность заключается в построении и учете таких сложных моделей. Иногда прайсинг строится не по аналитическим формулам, потому что их невозможно выразить, а численно — путем симуляций Monte Carlo. Это метод для изучения случайных процессов. Так или иначе, в Calypso глубоко исследована и реализована такая экзотика.

Как внедряют и отражают новые инструменты

Когда модель прайсинга настроили — проверяют, как продукт отражается в отчетах департамента риск-менеджмента, фронт-, мидл- и бэк-офисах. Например, вместе с коллегами из мидл-офиса анализируют, какие шаблоны подтверждений нужно формировать для нового продукта.

Далее выполняются необходимые настройки, дорабатывается продукт, интеграция с системой бухучета и системой по передаче сделок в репозитарий Национального расчетного депозитария (НРД). На финальной стадии продукт тестируют с заказчиком и всеми подразделениями, которые задействованы в процессах его учета и обработки.

Если всё работает как задумывалось, продукт запускают в промышленную эксплуатацию.

Внедрение таких финансовых инструментов — непростой процесс. Чем больше в продукте параметров, тем сложнее его оценить: справедливая стоимость зависит от факторов рыночного окружения, волатильности, конкретных дат.

Выпуск одного инструмента у специалистов банка может занять от 1 до 3 месяцев: срок зависит от загрузки команд, которые дорабатывают смежные системы.

С помощью платформы Calypso Газпромбанк разработал ряд сложных финансовых инструментов, внедрение которых на базе собственных систем заняло бы гораздо больше времени. Команда разработки продолжает создавать новые инструменты, которые помогают банку развиваться и предлагать клиентам уникальные продукты.

Calypso

Система Calypso – является системой перекрестной торговли активами, управления рисками и обработки данных на фондовых и денежных рынках.

Данное программное обеспечение доступно для локальной установки на предприятии или как решение SaaS (`Программное обеспечение как услуга`). Более 125 финансовых компаний по всему миру используют Calypso для получения следующих результатов:

Видимость: Глобальный мониторинг всего бизнеса – по всем классам активов, функциям, организационным делениям и территориям, в режиме реального времени.

Эффективность: Хорошо налаженная, экономичная обработка данных всего бизнес процесса (от фронт-офиса до бэк-офиса) на единой платформе – в соответствии с наилучшими международными стандартами и с использованием ведущей технологии и архитектуры.

Оперативность: Более быстрое внедрение новых продуктов, более быстрая отдача от внедрения новых процессов и функций, более быстрое вхождение на новые рынки, лучшее реагирование на нужды ваших клиентов. Надежное программное обеспечение управления жизненным циклом деривативов для финансовых организаций.

Система Calypso удовлетворяет требованиям широкого круга пользователей, включая профессиональных участников рынка ценных бумаг, например банки и первичных брокеров; институциональных инвесторов, таких как управляющие активами, хедж-фонды, страховщики; поставщиков корпоративных и казначейских услуг, включая биржи, клиринговые центры и сервисные консорциумы, а также операторов денежного рынка.

Calypso предлагает как полный перечень продуктов для обработки всех видов операций, так и полный набор возможных функций:

• Фронт-офис (торговые операции)
• Бэк-офис (расчеты, бухгалтерский учет)
• Управление рисками:
  • Рыночный риск
  • Tорговые лимиты
  • Управление заложенными активами
  • Управление ликвидностью
  • Деривативные продукты:
    • Деривативы на процентные ставки
    • Товарные деривативы / Энергетические деривативы
      • Кредитные деривативы
      • Деривативы на иностранную валюту

      Сквозная обработка транзакций

      Архитектура Calypso обеспечивает простоту интеграции Calypso в экосистему торговли и управления рисками включающую стандартные источники рыночных данных, программные продукты других производителей (поставшиков аналитики, средств обработки результатов торгов). В платформе Calypso сквозная обработка транзакций поддерживается с момента регистрации сделки до момента расчетов и автоматического создания бухгалтерских записей. Ключевые процессы включают:

      • Расчет и анализ цены сделки
      • Структурирование продукта
      • Регистрация сделок
      • Управление рыночной позицией
      • Анализ прибылей и убытков
      • Хеджирование
      • Анализ по методике VaR
      • Стресс-тестирование
      • Анализ сценариев
      • Управление лимитами
      • Управление торговыми операциями
      • Управление ликвидностью
      • Обработка на основе исключения
      • Обмен сообщениями
      • Расчеты
      • Управление наличными средствами
      • Управление заложенными активами
      • Финансирование по ценным бумагам
      • Финансовый учет
      • Отчетность
      • Аудит и контроль

      Почему Calypso?

      Масштабируемая и наращиваемая технология – техническая архитектура Calypso обеспечивает гибкость, которая предоставляет каждому пользователю возможность модифицировать решения для удовлетворения собственных потребностей. Она обеспечивает легкость интеграции с интерфейсами других систем и возможность применения API-протокола, используя который пользователь может разработать и включить в Calypso свои собственные модули – аналитику, отчетность, бухгалтерский учет. Calypso растет и расширяется по мере роста Вашего бизнеса.

      Простота использования – Calypso Technology первой вышла на рынок с инновационным подходом к внедрению и наладке – платформой Calypso Fast-Track. Она является нашим решением, основанным на рыночных стандартах контроля расходов, рисков и сроков, связанных с выполнением задач внедрения в эксплуатацию. Она имеет подтвержденную возможность сокращения прогнозируемого времени и расходов более чем на 50%. Решение, в частности, включает: наилучшие операционные характеристики, возможность адаптации под объем проекта, предварительно конфигурированную базу данных, документацию, контрольные примеры, средства настройки, полную поддержку, программу ускоренного обучения и многое другое.

      Простота интеграции – Гибкая интеграция модулей Calypso Фронт-офис (отдел по работе с клиентами),Бэк-офис(отдел обработки информации) и бухгалтерского учета предоставляет возможность клиентам эффективно управлять рыночными и кредитными рисками по всем классам активов и территориям в глобальном масштабе консолидированным способом.

      Культура успеха клиента – Calypso Technology работает для предоставления клиентам полноценного и плодотворного опыта эксплуатации. Наша система клиентского обслуживания, состоящая из подразделений по наладке продукта, по поддержке продукта и команды акаунт-менеджеров (каждый из которых отвечает за решение проблем определенного клиента) , обеспечивает клиентам бесперебойное и постоянное обслуживание в любое время.

      calypso

      Calypso это кросплатформенный клиент для обмена фалами, использующий анонимную сеть MUTE. Разработан с использованием C++ и Qt, для windows и linux, портируемый и на другие платформы.

      Почему Calypso ?

      • Calypso использует анонимную сеть MUTE, защищая вашу приватность.
      • Calypso поддерживает мультиисточники. Это дает хорошую скорость скачивания.
      • Calypso полностью совместим с MUTE. Это значит что вы можете скачивать файлы у MUTE клиентов и наоборот.
      • Calypso обеспечивает скачивание файла частями. Это означает, что если при скачивании файла источник исчезает из сети – у вас есть шанс докачать части файла из других источников, даже не полностью скачавших этот файл .
      • Calypso обеспечивает множественный поиск. Вы можете переключаться между разными табами.
      • Calypso обеспечивает двухуровневую систему поиска. Сначала вы можете искать по ключевому слову, а потом отфильтровать результат.

      Возможности

      • Скачивание фала частями
      • Множественные параллельных скачиваний/закачиваний
      • Скачивание из множества источников
      • Возможность докачивания
      • Шифрование трафика точка-точка с использованием RSA/AES
      • Возможность создавать множество расшаренных папок
      • Многоязычный интерфейс пользователя
      • Фильтр поиска
      • GUI написанный с использованием Qt4 toolkit
      • Возможность изменения внешнего вида программы
      • Поддержка стилей

      Установка

      • Если вы используете RPM пакеты скачать
      • Если вы используете Debian скачать
      • Если вы используете Archlinux скачать
      • Если вы используете Windows скачать

      Компилирование, используя исходные тексты (Unix/Linux)

      Ссылки

      Авторы

      • Jason Rohrer написал исходный код MUTE .
      • Fr�d�ric Rodrigo сделал оформление.
      • Niels Sandholt Busch написал Calypso интерфейс.

      Требуется помощь для перевода вебсайта!

      • Переведите, пожалуйста, эту страничку на свой родной язык и отошлите мне на mail

      

      Summary

      • Что такое Calypso?
      • Что такое Mute?
      • Скачать Calypso
      • Поддержите Calypso деньгами

      © 2010 Calypso Team | website templates by styleshout | Valid XHTML | CSS

      При подготовке материала использовались источники:
      https://www.gpbspace.ru/blog/551/
      https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%9F%D1%80%D0%BE%D0%B4%D1%83%D0%BA%D1%82:Calypso
      https://calypso.sourceforge.net/index_ru.html